王小龙 陈 阳

　　(长沙理工大学经济与管理学院 湖南 长沙 410000)

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　　论集团企业的财务风险管理框架

　　王小龙 陈 阳

　　(长沙理工大学经济与管理学院 湖南 长沙 410000)

　　随着经济的改革发展，以企业组织而发展的大型集团也成为各个企业发展的主要目标，但是由于企业组织的形式逐渐扩大财务风险方面的问题也被得到重视，财务风险的传播性和危机性也变得更加明显。因此本文就集团企业的财务风险管理问题进行了系统的分析，主要根据集团企业财务风险的成因以及其必然性做出相对的解决方案并且构建出集团企业的财务风险管理框架，以客观的角度建立科学的风险管理体制，为各个集团财务风险管理提供一定的参考。

　　集团企业；财务风险；管理

1 集团企业财务风险管理概述

以往财务风险的理念主要是由西方财务概念提取出来，是指集团企业在资金的运用过程中利用财务的变化来给股东增加风险。财务风险是集团企业财务活动中不可避免存在的客观现象，由于当代企业财务活动自身的多变性、复杂性以及人们对其了解匮乏性导致财务风险的管理上出现漏洞。由于资金的运转一定会相应的出现财务风险，其中包括集资风险、投资风险、资金运转风险、效益分配风险等。

2 集团企业财务风险的必然性

2.1 法人结构方面。集团企业由于法人管理结构的不合理会带来相应财务风险，而集团身为其子公司的投资方，依据投资、收购等方式进行对子公司控制，从而取得向子公司委派董事会成员的权利。由于投资方与经营方处于不同的立场常常会导致账务方面信息的不稳定，而利用这样的不稳定性可以使管理人更好的谋取内部效益，例如转移所有者资金、在职情况下过度消费、目标的抉择但等，这样的情况一定会影响投资方的收益从而导致财务风险的产生。

　　2.2 负债能力方面。因控股的方式使集团的规模逐渐扩大，从而形成了相对固定的管理模式。由于这样复杂的控股模式，使得在资金相同的情况下有更多借款的方式同样也提高了负债的可能性。这样的方式被称为“杠杆作用”，这种方法具有双面性，集团企业的总资产在不同情况下会对资本的利润产生不同的影响。如果集团企业的总资产的税前利润小于负债利息时，企业的负债比例就会增大从而就会降低资本的利润率，影响利益资本。这种情况下财务的负债能力的“杠杆作用”就会产生负面效应一定会增加企业财务的风险性。

　　2.3 环境变化方面。由于一些政策的变化会给当时一些经济活动带来相应的改变，在企业外部条件改变的情况下企业的先关决策也会随之发生不同程度的改变。如政府的宏观调控而改变着资金的供需情况，这时企业筹集资金就会给财务结果带来相应的风险。

3 我国集团企业财务风险管理普遍存在的问题及成因

3.1 主要问题。财务风险是每个企业都会存在的问题，但是对财务风险的了解不透彻、管理意识浅薄是各个企业普遍存在的现象。财务风险管理体系的成熟、内部控制体系不科学也会增加财务的风险程度，使财务的决策产生不稳定。同样客户信用管理体系的不完善，对于金融工具的使用不熟悉这类问题都会对企业财务风险管理造成不良影响。

　　3.2 问题成因。对于财务管理制度的不重视也会增加集团企业财务风险性，我国对于企业风险管理方面的人才培养严重不足而导致企业的风险管理水平下降，没有科学性的管理手段势必会将企业陷入财务风险中。在投资决策的过程中，没有对相应的项目进行科学的分析而导致投资决策的失败。经济全球化使我国集团企业对外的市场发生变化，汇率的变化也会增加集团企业的财务风险性。

4 新经济环境下集团企业财务风险管理的对策

4.1 强化风险防范意识。集团企业的领导人要制定完善的风险防范意识，要在根本思想中树立对风险以及危机的防范性。明确集团企业风险管理机制，并且要对员工进行财务风险知识的培养，提高对风险管理机制的自觉性，这样不但可以随时发现财务风险的问题还可以进行简单的处理从而降低企业财务的风险性。

　　4.2 构建财务预警指标体系。财务风险是当代集团企业不可避免的问题，这种现象更普遍出现在我国市场经济体系不完善的情况下，因而建立健全财务预警指标体系显得尤为重要。财务预警是指以财务视角出发利用企业的财务报表和其经营信息进行对企业的未知情况的分析以及预防，并且要找到企业产生财务问题的原因。这样的预防不但会提高企业的防范意识还会减少财务风险性。

　　4.3 完善风险管理制度。在企业经营过程中一定会存在财务风险性，加强财务风险的管理制度是遏制风险性增加的有效途径之一。企业的正常运转是由各级人员层层配合而完成的，因此想要确保集团的利益最大化就要将企业财务管理处于集团运行中中心位置，用完善的财务管理制度控制企业的风险性。

　　4.4 改善产权结构。根据产权结构建立集团企业的核心支架，构建以财务管理为重点的财务规章制度。对于企业的内部资金实行统的管理方案，确保资金的流向正确，这样不但可以在降低交易成本的同时减少集团企业财务风险性。

　　4.5 强化融资能力。企业的主要目标是以盈利为主，资金是企业生存与发展过程中极为重要的因素，以往的分权资金管理模式已经不能满足当今企业发展的要求了，因此我们要加强企业融资的能力。以现金流为企业主要的资金流通渠道，将这样的经营理念运用到企业的管理中去，并且在筹资、投资以及经营过程中扩大企业的融资能力从而使企业陷入财务风险可能最小化。

5 集团企业的财务风险管理框架的构建

首先构建集团企业财务风险管理应当遵循系统性，系统的思想会将企业的各个方面进行相关链接，企业财务风险管理系统的完善在很大程度上会对企业实现战略目标产生良好的影响。其次坏境分析起点原则也很重要，在利用系统理念进行管理时就会产生一种科学性的框架，这种管理框架的边缘就可以称为外界环境，利用环境进行分析整合回避自身弊端从而降低企业财务风险性。最后目标性原则尤为重要，集团财务风险管理是集团发展中时刻关注的问题，随着经济的发展集团财务风险的管理也会处于不同的环境，因此根据不同时期应制定不同的目标，使集团财务风险最小化。

　　[1] 陈婷华.对我国公交公司财务管理现存问题及解决对策的研究[J].江苏科技信息,2012(12).

　　[2] 李焰.陈才东.黄磊.集团化运作、融资约束与财务风险——基于上海复星集团案例研究[J].管理世界,2007(12):117-135.

　　[3] 北京奥尔多投资研究中心.风险、不确定性与秩序[M]北京:中国财政经济出版社,2001.

　　[4] 许璐.房地产企业财务风险预警管理研究[D].武汉:武汉理工大学,2012.

　　王小龙(1991-)，男，汉，湖北枣阳人，初级会计职称，硕士研究生，长沙理工大学经济与管理学院，研究方向：财务风险管理。陈阳(1963-)，男，汉，湖南长沙，教授，博士，长沙理工大学经济与管理学院，财务风险管理。

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　　1672-5832(2015)12-0276-01