黄生

　　美国通过最脆弱的希腊攻击了欧元，火烧连船使得欧盟摇摇欲坠，欧元地位大大动摇，资本快速流向美国，美国的资产负债表得以修复；通过挑起中国和日本两个外汇储备最多的国家之间的争端，外汇在潜在战争的影响下源源流向美国，并打击了日元和人民币。能挑战美元的欧元、日元、人民币受到打击，美国则从危机中快速恢复。

　　任何争端的背后都是经济利益在主导和驱使。

　　货币战争

　　很多人都会问这样一个问题：这个世界上到底有没有货币战争？答案是肯定的。那么世界货币战争背后的发动者会是谁呢？会是罗斯柴尔德家族吗？答案是否定的。因为任何一家投资银行、一个家族都控制不了一国乃至世界的经济和货币，也就是说它们任何一方都无力发动世界性的货币战争。事实上，当今世界最大的货币统治者和殖民者，乃美国联邦储备系统（以下简称美联储），它才是全球财富的掠夺者和经济灾难的制造者。

　　那么货币战争是从何时开始的呢？这得从世界进入全球化贸易时代说起。随着商品通过贸易的形式在全球流通，商品计价背后的货币就成了在贸易中提升竞争力的关键。伴随着贸易的发展，资金也开始在全球流动。如何让自己的货币被其他国家接受，如何让本国货币的流通范围和使用范围更广，成了各国政府和央行首先考虑的问题之一。也就是说，只要一个国家被纳入全球贸易和投资领域，那么这个国家的货币就要与其他国家的货币进行竞争，因此各个国家无不想尽办法提高本国货币的信用和竞争力，这也就是货币战争的起源。

　　货币战争的初级战略目标是提高本国货币的信用和竞争力，在全球范围内推广本国货币，便于本国商品的出口，并占有市场，从而在全球贸易和投资领域获得更多的好处。终极战略目标则是让本国的货币成为世界贸易结算货币和储备货币，这样就能源源不断地收取铸币税，还可以通过印钞购买其他国家的商品，偿还本国欠他国的债务，从而将其他国家纳入货币殖民的范畴。

　　早期的货币战争往往以贸易保护主义的形式出现，国家通过提高贸易壁垒或者贸易制裁，限制他国的商品进入本国市场。自从货币开始交换之后，大家发现汇率能极大地促进和压制进出口，于是汇率战在长时间内表现得非常活跃。例如，通过不断施压他国货币汇率，强迫其升值，来降低他国的出口竞争力；极力压低本国货币的汇率，从而促进出口。围绕着汇率展开的各种斗争是货币战争的重要组成部分。

　　二战之后，美国国力空前强盛，黄金储备极其丰富，美元逐渐成为世界货币。为了维持美元的世界结算货币和储备货币地位，美国不惜发动局部战争，如攻打伊拉克，控制中东石油，强力维护美元在石油贸易领域的结算货币地位，然后通过石油这一国际大宗商品向全世界输出美元，收取美元铸币税。在全球大部分国家将美元作为储备货币后，美国由于所欠债务数额越来越大，便通过宽松的货币政策来扩大美元基础货币的投放量以稀释债务；还通过制造地区紧张形势，迫使美元资本回流美国，促进美国经济的复苏。

　　美联储的职能相当于美国的中央银行，其一举一动都会对世界经济形势产生重要影响。美联储通过交替实行扩张和收缩性货币政策，促使全球资本扩张或回流，控制全球股市、汇市、商品期货市场的涨跌，进而影响全球不同的经济体。同时，背后的美国对冲基金也会随着美国货币政策变化，不断地在股市、汇市、商品期货市场做多与做空，从而攫取巨额财富。

　　随着世界贸易的发展，货币战争的表现形式也越来越复杂。著名的《广场协议》，有相当一部分人认为是美国为拖垮日本经济而布下的一个惊天大阴谋。它迫使日元升值，导致大量投机资本进入日本，使日本股市、楼市全面高度泡沫化，然后在泡沫高峰期，美国对日本的股市、楼市进行做空，致使泡沫破灭。日本政府虽多次调整货币政策，但仍不能将日本从通缩的泥潭中拉出来，使得日本经济持续萧条。又如，如今欧债危机愈演愈烈，欧元摇摇欲坠，一些国家甚至宣称要退出欧盟，以至于欧元区可能存在解体的危险，这些都是货币战争的具体表现。

　　美联储的撒手锏

　　当一个国家的货币成为世界贸易结算货币时，它就顺理成章地成为世界储备货币了，进而这个国家的央行就可以不断地通过印钞，用钞票到世界各地购买资产，也可以靠不断印钞去偿还所欠他国的债务。这样一来，世界上其他国家的人民在不停地劳动，然而辛勤劳动生产出来的成果却被这个国家毫不费力印出来的钞票买走了。这就是货币殖民主义，是各种殖民形式中最高级的形式。

　　目前，美元就是这样的国际结算货币和世界储备货币，而掌控美元的美联储成了全世界的中央银行，它不断通过货币扩张和货币收缩等金融手段，制造世界经济的繁荣和衰退。其中，调整利率是美联储宏观调控美国经济的主要手段：如果经济过热，它就提高利率，收缩银根，使经济速度放慢，减少通货膨胀压力；如果经济不景气，它就降低利率，放松银根，促使经济增长。其关键是根据经济形势提高或降低利率进行调控，并要恰到好处。货币杠杆是美联储多年来对经济实施调控的最有效的武器。

　　美联储调整利率不仅对美国经济有举足轻重的影响，而且对世界经济也有重要影响。可以说美联储是世界上最大的对冲基金，它通过货币政策的周期性调整，带来了世界经济的繁荣与衰退。而以索罗斯为代表的一大批对冲基金就是美联储的行军先锋，先后扫荡过英镑、东南亚的泰铢、东亚的日元和港币以及现在的欧元，所到之处战无不胜。没有美联储在背后支持，这些对冲基金要想在和各个国家的中央银行之间进行的较量中屡屡获胜，几乎是不可能的。

　　美元成为全球结算货币和储备货币，美国能通过印钞购买全球的资产，通过印钞偿还债务，这给自己带来了无穷无尽的好处。然而，任何事情都有两面性，所谓“祸兮福之所倚，福兮祸之所伏”，美国在享受美元带来的好处的同时，也为未来美元的危机埋下了伏笔。

　　美联储如何赢得货币战争

　　任何货币一旦成为世界结算货币和储备货币，它就成了世界货币之王，成了货币世界里的独裁者，可以殖民掠夺其他国家的经济，享受被其他国家国民供奉的待遇。所以，一旦它的统治地位受到威胁，它就会毫不犹豫地消灭威胁者，并且会因此变得更加贪婪、自私和嗜血。

　　美元作为世界货币之王，就是如此。

　　美元国际结算货币和储备货币的地位能否维持，是关系到美元国际铸币税是否能延续的关键，而这个支撑力量很大一部分来源于美国跨国公司的全球地位与竞争力，以及发达的美国金融机构和金融市场。经过2007年开始的次贷危机，美国金融机构的实力大大受损，美元的地位开始有所动摇。

　　最近30多年来，国际经济的一个重要现象是以中国为代表的新兴市场经济体的迅速崛起，这些国家经济的显著特征是以出口为导向的经济快速增长，通过贸易顺差积累了大量美元储备。在这些新兴市场经济体背后，则是以美国为首的发达国家的跨国公司。这些跨国公司组织全球的生产、贸易和投资活动，将简单制造等低端环节放在中国等发展中国家，充分利用其廉价的劳动力、土地和能源等生产要素，而将设计、营销、物流、研发等高端环节牢牢掌控在自己手中，这些高端环节保障了其丰厚的利润。

　　当以中国为代表的新兴美元储备国持有的美元储备越来越多时，就必须为这些美元金融资产寻找投资出路。

　　美国政府和美联储知道，如果中国等国家用这些美元储备去购买美国的实物资产、跨国公司股权，美国的经济安全可能就会有隐忧，先进的科学技术也有可能流失。于是，当中国的中海油公司发起收购优尼科石油公司的邀约时，美国国会就以涉及国家安全为由否决，如果想收购美国的金融机构、高科技公司，难度就更大。美国政府和美联储想到的招数就是创造交易便利的金融市场，创造各种复杂的金融衍生产品，创造庞大的债券、股票、期货市场，为美元储备国的外汇资产提供理想的交易场所和交易便利。金融衍生品、资产证券化，各个投资银行、商业银行就是这个庞大的金融市场最重要的组成要素，它们吸引着各国巨额的贸易美元和石油美元流入美国市场，而美国各个投资银行和参与机构从中收取巨额费用。中国等国家辛苦劳动，出口商品给发达国家，通过牺牲环境、健康、资源，换取了这些外汇储备，然后又将这些外汇储备“贡献”给了美国，让美国继续享用这些美元。

　　资不抵债却没有破产

　　美国在享受美元带来的好处的同时，不知不觉中印发了过多的钞票，欠下了巨额债务。美元是世界货币，美国可以印钞偿还债务，而一旦美元失去世界货币地位，美国就无法印钞还债，美国的经济和社会就会崩溃。解决这个问题的最好办法就是发动货币战争。

　　2007年美国次贷危机发生，美国的债务问题已经到了无以应对的地步，最终美联储通过印钞购买债券。如果不是因为美元是国际货币，美国可能会因无力偿还到期债务而破产。根据国内外一些机构的统计，2007年美国国会接受的国家名义债务是11.2万亿美元，而当时美国的GDP为13.8万亿美元。一般意义上，国际公认的国家安全债务率为60%，这时美国的债务率却已经达到81.2%。而实际情况是，美国的债务比这要多得多，如果将美国政府对国民的社保欠账等所有隐形债务加在一起，2007年，美国的实际债务总额高达53万亿美元，而2007年全球的GDP为54.3万亿美元。从这个方面来分析，美国一个国家的欠债，已经使得全球的债务率接近100%。如果从平均的角度来看，平均每个美国人欠债17.5万美元，如果平均到全世界，则平均每人欠债9000美元。要知道，世界上很多国家的人一辈子可能都赚不到9000美元。

　　美国的债务还不止于此。因为房利美、房地美属于美国的国有机构，属国有性质，如果把它们的抵押债券和美国各大财团发行的公司、政府、市政债券加上，美国的总债务约为75万亿美元，而按照2007年的市场公允价格计算，美国全部资产的总市值约为76万亿美元。而自2007年次贷危机以来，由于股票下跌、楼市萎缩，美国的全部资产已经缩水，如今虽然股市上涨，但楼市还在底部。目前美国全部资产按市值计算也才约为55万亿美元。换句话说，美国目前欠债75万亿美元，全部资产却只有55万亿美元，把美国拍卖掉，也资不抵债。当然，这只是大致的计算，实际上肯定有偏差，由于美国的债务还在扩大，实际情况可能更严重。这种资不抵债的情况出现在其他任何一个国家，这个国家肯定已经破产了。

　　但是美国并没有破产，因为美元是世界货币，美联储可以印钞还债，这也就是美联储资产负债表快速膨胀的原因。所以一旦有货币威胁到美元的世界货币地位，可能导致美国因无法偿还债务而破产，那么美国政府和美联储必定会不惜一切代价消灭之。目前，能威胁到美元世界货币地位的有欧元、日元、人民币，因此，这是美国需要打击的三种货币。

　　当前，日本在某种意义上是美国的附属国，所以打击日元已无必要。于是欧元和人民币就成了美元的主要敌人和打击对象，尤其是欧元，在过去一直是美元的强大竞争对手，自然成为最先被打击的目标。

　　欧债危机爆发的本质原因

　　研究欧元诞生的过程，大家会发现一个很奇怪的现象，那就是欧元仅仅是作为一种货币被统一了，而货币背后的主权信用并没有统一。要知道货币的本质就是国家信用，如果没有统一的国家信用，那么这个货币就是一种被割裂的货币，具有很大的不稳定性。这种“先天不足”不可避免地会带来各种风险。

　　欧盟各国虽然使用欧元这同一种货币，但各个国家的主权仍然各自为政，没有统一的税收，没有统一的财政。这就好比好多艘小船连在一起，各个小船都有自己的发动机，一旦发生事故，很容易火烧连船。本来各只小船可以各自逃命，但是连在一起后反而因为移动不便，只能坐等大火蔓延。欧盟各国好似这些小船，而将它们连在一起的，就是欧元和欧洲中央银行。

　　欧元除了没有统一的税收、统一的财政作为支撑外，还有一个致命之处就是欧盟成员国经济发展不均衡。各个国家的竞争力不同，但国民都享受高福利，在财政无法维持高福利的背景下，各个国家开始举债支撑高福利制度，这为美国攻打欧元寻找到了突破口。

　　欧元成立伊始，就有取代美元的野心。在美国次贷危机的时候，中国、日本在美国的压力下，通过大量购买美国国债来帮美国渡过难关，而欧元区各国几乎无动于衷。德国总理默克尔更是多次在公开场合宣称，美国的次贷危机说明作为货币，欧元是更值得信任的，并且在与中东和拉美的石油贸易中，力图进一步扩大欧元在石油贸易中的结算范围和数额。这极大地挑战了美元作为世界贸易结算货币和储备货币的地位，所以美国一从次贷危机中挣脱出来，就毅然决然地对欧元痛下杀手，挑起欧债危机，而选择的突破口就是希腊。

　　希腊曾在2001年提供虚假的财政赤字数据，从而“混”入了欧元区。具体而言，希腊是将自己的表内负债转到了表外，表面看上去债务是降低了，实际上没有。当然希腊为此付出的代价也是相当巨大的，为了尽可能缩减自身的外币债务，希腊就与高盛签订了一个货币互换协议。这样，希腊就通过货币互换协议减少了自身的外币债务，达到足够的财赤率以加入欧元区，但与高盛签协议的同时就意味着，希腊必须在未来很长一段时间内支付给对方高于市价的高额回报。但是纸终究包不住火，随着时间推移，债务到期，偿还高峰逐渐到来，在2009年，希腊主权债务危机终于爆发了。

　　要知道高盛是美国的投资银行，它既然可以包装希腊，让其达到加入欧盟的目的，也同样知道希腊的实际债务情况，明白希腊无法偿还债务这一事实，这就为之后美国攻击欧元埋下了伏笔。

　　（苏 童摘自东方出版社《钓鱼岛背后的货币战争》一书，王 青图）

　　读者 2013年11期