宇东

　　存在银行的钱所得的利息赶不上钱贬值的速度。也就是说，我存在银行的钱不仅没有增加，反而随着物价的上涨缩水了。

　　负利率即是通货膨胀率高于银行存款利率，如：通货膨胀率为10%，存款利率为3%，那么你存入银行的钱会在次年缩水7%。如果在过去一年，你既没有买房又没有炒股，连基金也没有买一份，而只把钱存在了银行里，你会发现自己的财富不但没有增加，反而随着物价的上涨缩水了，这也就是所谓的存款实际收益为“负”的负利率的现象，存在银行的钱所得的利息赶不上钱贬值的损失。2015年10月，央行降低存款利率后，一年期存款的基准利率仅1.5%。如果你拿出10万元存一年定期，一年后本息是101500元，而当时的居民消费价格指数（CPI）为1.6%，物价以1.6%的速度上涨，也就是说今年需要10万元可以买到的商品明年需要花费101600元。这表明你的10万元存款在一年后不仅没有升值，反而缩水了100元。

　　所谓负利率，即物价指数（CPI）快速攀升，导致银行存款利率实际为负，存银行的利率还赶不上通货膨胀率就成了负利率。

　　实际利率=名义利率-通货膨胀率

　　负利率=银行利率-通货膨胀率

　　如果银行利率没有高过通货膨胀率，那么这就意味着存款者财富缩水。显然，通货膨胀是导致负利率的“罪魁祸首”。

　　通货膨胀将给人们的理财生活带来什么影响呢？专家认为，适度的通货膨胀其实对经济的发展有利有弊，对个人而言其实也是有人吃亏、有人得利。

　　固定收入者吃亏，浮动收入者得利。由于通货膨胀的作用，固定收入者的实际收入将减少，尤其是退休人员的实际购买力将受到影响。而对于企业里工作的人来说，如果产品价格比工资、原材料价格等上涨得更快，他们反而是得利者。

　　债权人吃亏，债务人得利。由于通货膨胀是一个持续的过程，如果今天向别人借了1万元，3年期，等到3年后1万元早就贬值了。

　　货币财富持有者受损，实际财富持有者得利。这里所说的货币财富指的是现金、银行储蓄、债券等，它们的实际价值将会降低。这里所说的实际财富是指不动产、贵金属（黄金、白银等）、珠宝、古董、艺术品、股票等，拥有这些反而可能因为通货膨胀而获得价格的快速上涨。

　　负利率时代的到来，对于普通老百姓尤其是热衷于储蓄的人来说，是不情愿却又不得不接受的事实。当前居民储蓄不会受利率过低的影响。从居民储蓄的动机看，大多数普通百姓把有限的资金放到银行，并不是为了追求投资回报才储蓄，而是出于谨慎的需要储蓄，是为了将来养老、医疗和子女的教育等，或者是预防突发性事情的发生，如果是买房、买车等大额消费，也是要靠储蓄逐渐积累。所以是“被动”储蓄，他们把安全性放在首位，现在除了银行储蓄，没有更好的选择。

　　其实，抵御负利率的手段有很多，比如减少储蓄进行消费，多借钱多贷款，投资股票、房产等，我们更希望大家能以理性的头脑和積极的心态来进行投资，因为你的投资收益越大，抵御通货膨胀的能力也就越强。