■檀庄龙/厦门金圆投资集团有限公司

一、前言

伴随着中小企业的迅速发展，其已经发展成为我国国民经济的主要支柱，尤其是在“大众创业、万众创新”时代背景下，中小企业日益成为开展创新、创业的重要载体。目前，我国已经拥有三千万余家中小企业，其数量已经占到我国企业总数的95%以上。但是，由于受限于各种主客观因素的影响，使得我国中小企业在日常生产经营过程中普遍面临着资金短缺、融资难等问题，进而在一定程度上不利于中小企业的可持续发展。

二、我国中小企业融资的主要方式

(一)银行贷款

目前，我国中小企业融资的主要方式是向银行贷款，主要原因在于其和其他融资方式相比之下，利率成本较低，使得中小企业的负担较小。但是，由于银行贷款要求格，而且审批手续繁琐，从开始申请到成功放款，时间较长，通常需要三个月到半年左右的时间。

(二)融资租赁

对于一些重资产的中小企业而言，融资租赁是一种不错的融资方式。融资租赁，通常是就是企业向融资租赁公司提出融资申请，然后再由融资租赁公负责向设备供应商付款，所购买的设备则租赁给企业使用。租赁期间，企业无所有权，只有使用权，并且按期向租赁公司交纳租金，到期之后，企业再按合同约定付清余款得所有权。融资租赁和银行贷款相比之下，具有较好的优点，但不适合轻资产的中小企业。

(三)小贷公司贷款

一些中小企业在银行难以贷到款，又需要经营资金的现实情况下，只能向小贷贷款公司求助，以维持企业的正常运转。但是，如果中小企业因为各种原因而难以及时还款的话，则可以会产生高利贷的风险。

三、中小企业面临的融资困境分析

(一)中小企业融资成本较高

目前，社会平均融资成本大概在7.6%，但是中小企业的融资成本却高达10%，甚至如果采用除银行贷款之外的融资方式则有可能高达20%。在实际操作中，商业银行针对中小企业贷款不仅要上调利率，而且还需要提供担保进而产生一定的费用，再加上一些隐形成本，都必然导致中小企业普遍面临着较高的融资成本。

(二)中小企业难以获得银行贷款

尽管中小企业希望多向银行贷款，但由于受限于规模较小、抵押物少、信用等级低等现实因素，进而导致中小企业在实际中难以获得银行融资贷款。一方面，部分商业银行对中小企业的融资需求采取谨慎的“借贷”措施，另一方面由于我国中小企业信用评价等级不高，效些都在一定程度上导致其难以顺利获得银行融资贷款。

(三)中小企业向民间贷款风险高

现实中，由于中小企业通过银行的贷款有限，通常只能满足不到一半的融资需求，这就导致中小企业只好借助民间借款来满足自身的资金需求。但是，由于我国还没有建立健全民间借贷法律体系，进而中小企业向民间贷款时存在着较大的风险，很容易对中小企业的健康发展产生负面影响。

四、中小企业融资困境产生的原因

(一)政府层面

虽然目前我国中小企业已经获得迅速发展，政府也已经出台诸多扶持政策，但受限于各种主客观因素使得当前我国中小企业的融资需求仍然没有完全得到满足。首先，国家仍然重视大型企业，优先放贷给国有企业、民营大型企业和优势产业。在资金有限的情况下，必然会在无形之中影响中小企业的融资需求。其次，国家在政策支持力度上仍然不够，没有针对中小企业的特点出台相应的优惠政策，仅仅依靠增加贷款额度难以从根本上解决中小企业的融资需求。最后，我国目前普遍没有设置专门服务中小企业的金融管理机构，这就在一定程度上难以为中小企业融资需求提供精准服务和管理。

(二)企业层面

应该说，中小企业自身的原因是导致其出现融资困境的根本原因。具体而言，主要体现在以下几个方面：第一，中小企业自身条件较差。对于大多数中小企业而言，其规模小、底子薄、创新能力偏弱，这都导致其具备不高的市场风险抵抗能力，难以获得来自银行和金融机构的青睐，这就必然导致其难以获得融资。第二，中小企业普遍缺乏担保物。在现实中，由于大多数中小企业资产规模不高，再加上自身信用度难以得到保证，这就导致其难以从银行获得贷款。第三，中小企业内源性融资较少。由于受限于各种主客观因素导致中小企业难以上市，从而难以获得来自股权、债券等内源性融资的支持。再加上中小企业普遍不重视内源性融资，而过度依赖银行贷款，这都在一定程度上形成中小企业融资困境。

(三)银行层面

银行掌管着社会上大量的资金，但为了维护社会稳定，通常都会采取相对保守的策略。当中小企业在向银行进行贷款申请时，银行出于资金安全，会对中小企业进行多方面、全方面的评估，由于中小企业财务管理不够规范，需要银行消耗各种人力物力进行评估，这就在一定程度上增加银行放贷成本。并且，许多中小企业的财务管理系统普通存在漏洞和危险，申请贷款的各种报表难以获得权威认证，这就进一步导致中小企业与金融机构之间的鸿沟不断加大。最后，由于中小企业资金需求具有周期短、需求急的特点，但银行必须经过谨慎评估之后才会给予放款，这就使银行难以解决中小企业的燃眉之急。

五、中小企业融资困境的解决方案

(一)加大中小企业政策支持和引导

政府理应成为中小企业健康发展的坚强后盾，具体应从以下几个方面加强对中小企业融资的政策支持和引导：首先，政府应充分发挥自身的引导作用。应该说，中小企业融资难的问题如果仅仅只是依靠借贷双方解决的话，不仅难以解决，反而会衍生出更多的问题。因此，政府应充分发挥自己的引导作用，在中小企业和金融机构之间加强协调沟通和引导，尽量消除双方之间存在的隔阂，从而建立一个和谐稳定的融资社会环境。其次，政策应加大中小企业融资政策支持力度。虽然，目前我国已经陆续出台各种扶持中小企业发展的法律法规，在一定程度上促进中小企业的发展。政府要进一步优化，出台更具针对性地中小企业的金融支持政策，更好的促进中小企业的健康发展。

(二)增强银行对中小企业金融支持力度

银行应根据中小企业发展要求，从以下几个方面加大对中小企业的金融支持力度，最大限度地帮助中小企业实现良性发展。第一，创新企业信用评级机制。应该说，目前银行的信用评级标准对于中小企业而言具有歧视性和经验性，过于关注企业会计报表。新形势下，银行在对中小企业进行信用评级时，应更多的关注企业的未来发展和成长空间上，而不再仅仅只是关于企业规模。第二，银行应尽量优化贷款手续。银行应针对中小企业的特点适当减少贷款流程，只保留几个必要的程序，进而降低中小企业贷款成本。第三，合理增加中小企业信贷产品种类。各种金融机构应注重将自身优势发挥出来，结合当地中小企业的发展现状，科学设计出更多符合区域发展需求的中小企业信贷产品。

(三)中小企业不断完善自身管理体制

中小企业在发展过程中必须不断完善自身管理体制，增强经济实力，从而有效降低融资难度。具体应从以下几个方面推进：第一，不断提升自身经营管理水平。许多中小企业之所以难以从中金融机构获得融资，主要原因在于自身缺乏良好的经营管理，这就要求中小企业在日常必须逐步提升经营管理水平，以便增强金融机构对自身的信任程度。第二，不断增强中小企业信用意识。中小企业之所以难以获得银行的青睐，很大程度在于自身信用评级比较低。因此，中小企业应将信用评级放在首位，规范企业财务制度，确保财务数据的真实性，以便得到金融机构的信任。第三，中小企业应重视内源性融资。中小企业不应仅仅只从银行等金融机构获得融资，应抓住新机遇，争取早日上市，获得股权融资、债券融资，积极寻找其他资金上的支持。